In een eerder artikel lichtten we de krachtlijnen van de nieuwe meerwaardebelasting op financiële activa al toe. Ondertussen is de wet definitief goedgekeurd en geldt de belasting sinds 1 januari 2026.
Voor ondernemers met aandelen van een niet-beursgenoteerde vennootschap verdient vooral de waardering van die aandelen bijzondere aandacht. De belasting viseert namelijk alleen de meerwaarde die vanaf 1 januari 2026 wordt opgebouwd. De waarde van je aandelen op 31 december 2025 vormt daarom een belangrijk fiscaal vertrekpunt. Hoe hoger en beter onderbouwd deze referentiewaarde is, hoe kleiner de belastbare meerwaarde bij een latere verkoop kan zijn.
Je hebt tot 31 december 2027 om deze waarde door een onafhankelijke deskundige te laten vastleggen. Toch wacht je daar best niet te lang mee, zeker wanneer je vennootschap vastgoed of andere activa met belangrijke stille meerwaarden bezit.
Hoe wordt de waarde van je vennootschap bepaald?
Voor beursgenoteerde aandelen kan worden teruggevallen op de beurskoers. Bij aandelen van een familiale of andere niet-beursgenoteerde vennootschap ligt dat moeilijker.
De wet voorziet daarom verschillende mogelijkheden om de waarde op 31 december 2025 te bepalen. Zo kan onder bepaalde voorwaarden rekening worden gehouden met:
- een transactie tussen onafhankelijke partijen die in 2025 plaatsvond;
- een waarderingsformule die al contractueel was vastgelegd;
- een forfaitaire waardering op basis van het eigen vermogen, verhoogd met viermaal de EBITDA.
Die forfaitaire formule is eenvoudig, maar weerspiegelt niet altijd de werkelijke economische waarde van een onderneming. Daarom kan je ook kiezen voor een onderbouwde waardering door een onafhankelijke bedrijfsrevisor of gecertificeerd accountant. Het waarderingsverslag moet uiterlijk op 31 december 2027 zijn opgesteld.
Waarom is vastgoed in je vennootschap een belangrijk aandachtspunt?
Heeft je vennootschap een bedrijfsgebouw, appartement, bouwgrond of ander onroerend goed? Dan kan de actuele marktwaarde daarvan aanzienlijk hoger liggen dan de boekwaarde in de jaarrekening. De forfaitaire formule houdt met deze latente meerwaarde onvoldoende rekening.
Een eenvoudige illustratie: staat een gebouw voor 500.000 EUR in de boekhouding, maar bedraagt de marktwaarde op 31 december 2025 1.200.000 EUR? Dan heeft dat verschil van 700.000 EUR een belangrijke invloed op de waarde van de aandelen. Zonder een aangepaste waardering dreigt een deel van de historische waardestijging bij een latere aandelenverkoop toch in de belastbare meerwaarde terecht te komen.
In dergelijke dossiers is doorgaans eerst een afzonderlijke schatting van het vastgoed nodig. Die waarde vormt vervolgens een onderdeel van de globale waardering van de vennootschap.
31 december 2027 lijkt nog ver weg, maar wacht niet te lang
Je hebt nog tot 31 december 2027 om het waarderingsverslag te laten opstellen. Toch is het verstandig om nu al te onderzoeken of een individuele waardering voor jou aangewezen is.
Dat geldt in het bijzonder wanneer:
- je vennootschap vastgoed of andere activa met belangrijke stille meerwaarden bezit;
- je onderneming de voorbije jaren sterk is gegroeid;
- de forfaitaire formule geen correcte weerspiegeling geeft van de rendabiliteit of toekomstperspectieven;
- je op termijn een verkoop, overdracht of familiale opvolging overweegt.
Een waardering achteraf reconstrueren wordt immers moeilijker. Jaarrekeningen, prognoses, vastgoedverslagen, marktgegevens en informatie over de toestand van de onderneming op 31 december 2025 moeten zorgvuldig worden verzameld en bewaard. Bovendien kan de fiscus de gehanteerde waarde later nog controleren. Een degelijk en goed gedocumenteerd verslag is daarom essentieel.
Kijk vandaag al vooruit
Bij Axentis bekijken we graag samen met jou of de forfaitaire waardering volstaat dan wel of een individuele waardering aangewezen is. Indien nodig brengen we ook de vastgoedwaarderingen en overige bewijsstukken tijdig in kaart en begeleiden we de waarderingsopdracht met een onafhankelijke deskundige.
Zo leg je de waarde die vóór 2026 werd opgebouwd zo goed mogelijk vast en vermijd je dat je bij een latere verkoop belasting betaalt op een meerwaarde die eigenlijk al voordien bestond.
Wacht dus niet tot eind 2027. Praat er tijdig over met je vertrouwde Vooruitkijker.